主要观点及结论:
    最新观点:继续聚焦物流,重点关注电商物流,建议关注航运航空旺季反弹行情。
    特别分享:电商物流将受益政策战略性扶持。政策面看:8月6日,国务院发布关于加快发展生产性服务业的指导意见;8月7日,发改委表示下一步将抓紧在电子商务等关键领域研究出台一批重大产业政策。产业层面看:中海阿里的战略性合作,中粮我买获得1亿美元B 轮融资,乐视将推生鲜电商平台,电商班列开通等等。这些都预示着电商物流将从政策及产业多层面获得支持。我们将近期重点推荐的钢贸电商、生鲜电商以及热点的跨境电商做信息跟踪及梳理:1)钢贸电商。千亿市场空间。行业动态:国务院发布指导意见,生产性服务业迎利好。
    市场空间:达千亿元。钢贸电商物流:钢贸电商O2O 落地盈利依赖线下增值服务。
    2)生鲜电商:生鲜宅配的“大时代”。行业动态:“大时代”将迎来“新玩家”。
    市场空间:生鲜电商交易规模未来三年七倍,2016年将达近千亿规模,带动冷链宅配三年六倍成长空间。生鲜电商物流:第三方冷链宅配市场会培育出大企业。
    3)跨境电商:正处于快速增长期。行业动态:阳光化、规范化是跨境电商规模化的重要前提,阿里中海合作是行业内的重要战略性探索。市场空间:连年快速上涨。跨境电商物流:建海外仓是大势所趋。(详见正文)推荐组合:恒基达鑫,保税科技,大秦铁路,上海机场,宁沪高速,沙钢股份,怡亚通,外运发展,海博股份,中远航运。
    回顾基本面及市场变化:上周市场表现:交通运输行业指数上涨1.6%。跑赢沪深300指数1.5个百分点(上涨0.1%)。分子行业看,物流板块周涨幅最大,累计上涨3.6%。
    事件驱动角度看:1)电商物流概念股涨幅领先。受发改委8月7日表态影响,前期推荐的拥有“56135智慧流通网”及从事电商落地配业务的长江投资涨停,近期重点推荐的钢贸物流平台商欧浦钢网、上海钢联等涨幅居前。此外,受普洛斯入股影响,中储股份上周涨幅第一。2)航空航运等周期股走强。上期天地汇中已建议关注航运航空旺季反弹行情。两大板块均已经连续7周上涨。3)后续事件关注:①“闽八条”:关注建发股份;②京津冀:据《中国经营报(微博)》报道,京津冀规划或将于10月左右出台。③电商物流概念股(详见正文)数据回顾:中国沿海(散货)综合运价指数报收于935.81点,周跌幅1.9%。主要货种运输需求延续低迷,运价低位震荡。秦皇岛-上海(4-5万dwt)航线运价为24.1元/吨,较上周同期下跌0.7元/吨。(2)CCFI 指数最新报为1112.05点,较上周上涨1.4%;SCFI 报收1171.63点,较上周下跌2.0%(3)国际干散货运输市场运力过剩需求疲软,运价持续低位运行。海岬型船航次期租租金较上周跌幅扩大,巴拿马型船运价继续下跌,超灵便型船太平洋市场运价窄幅震荡。
    西澳丹皮尔至青岛铁矿石航线运价为7.56美元/吨,环比下跌3.5%;巴西桑托斯至中国北方港口粮食航线运价为31.47美元/吨,环比下跌0.4%。